永赢睿信混合型证券投资基金2025年第二季度报告显示，该基金在二季度展现出了独特的业绩表现与资产配置特征。从数据变化来看，基金份额的申购赎回情况变动较大，同时基金净值增长率远超同期业绩比较基准，这些变化值得投资者关注。
主要财务指标：两类份额表现各有特点
收益与利润情况
本季度永赢睿信混合A和C两类份额的财务指标呈现出不同态势。永赢睿信混合A本期已实现收益为 -95,723,328.19元，本期利润为193,708,695.83元；永赢睿信混合C本期已实现收益 -111,200,536.00元，本期利润278,548,493.41元。尽管已实现收益为负，但本期利润为正，说明公允价值变动收益对整体利润贡献较大。
| 主要财务指标 | 永赢睿信混合A | 永赢睿信混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -95,723,328.19 | -111,200,536.00 |
| 本期利润（元） | 193,708,695.83 | 278,548,493.41 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1429 | 0.1673 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,043,408,922.05 | 2,972,472,669.28 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4545 | 1.4408 |
资产净值与份额净值
期末永赢睿信混合A基金资产净值2,043,408,922.05元，份额净值1.4545元；永赢睿信混合C基金资产净值2,972,472,669.28元，份额净值1.4408元。两类份额的资产净值和份额净值差异，反映了不同份额在投资者持有结构和费用等方面的不同影响。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
净值增长率远超基准
过去三个月，永赢睿信混合A净值增长率为10.12%，业绩比较基准收益率为1.50%，超出业绩比较基准8.62%；永赢睿信混合C净值增长率9.95%，超出业绩比较基准8.45%。从更长时间维度看，过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今，该基金两类份额净值增长率均大幅领先业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢睿信混合A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 10.12% | 2.14% | 1.50% | 0.95% | 8.62% | 1.19% |
| 过去六个月 | 25.73% | 1.88% | 1.89% | 0.86% | 23.84% | 1.02% |
| 过去一年 | 34.10% | 1.69% | 13.96% | 1.08% | 20.14% | 0.61% |
| 自基金合同生效起至今 | 45.45% | 1.45% | 18.71% | 0.97% | 26.74% | 0.48% |
| 阶段 | 永赢睿信混合C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 9.95% | 2.14% | 1.50% | 0.95% | 8.45% | 1.19% |
| 过去六个月 | 25.35% | 1.88% | 1.89% | 0.86% | 23.46% | 1.02% |
| 过去一年 | 33.27% | 1.69% | 13.96% | 1.08% | 19.31% | 0.61% |
| 自基金合同生效起至今 | 44.08% | 1.45% | 18.71% | 0.97% | 25.37% | 0.48% |
净值增长稳定性
从净值增长率标准差来看，两类份额在不同阶段的波动情况相近，过去三个月标准差均为2.14%，显示出在短期市场波动下，基金净值波动幅度相对一致，基金投资策略在控制风险方面发挥了一定作用。
投资策略与运作：聚焦成长股，分散行业配置
宏观与市场分析
二季度我国经济整体平稳，工业生产有韧性，基建和制造业投资高位运行，但地产销售热度降温，物价低迷。权益市场方面，上证指数单二季度收涨3.26%，但振幅巨大，4月受关税冲击，A 股和港股单日跌幅罕见，之后随着全球流动性宽松预期及关税谈判推进，不同资产分化，创新药、人工智能、金融等板块超额收益显著。
基金操作策略
基金以自下而上选股为主要持仓构成，注重企业成长性和盈利兑现度，分散行业集中度。同时配置基本面见底、估值有安全边际且未来有改善预期的标的。日常操作中综合考虑安全边际、基本面趋势等因素进行动态优化。
基金业绩表现：两类份额均获正增长
截至报告期末，永赢睿信混合A基金份额净值1.4545元，本报告期内净值增长率10.12%；永赢睿信混合C基金份额净值1.4408元，净值增长率9.95%，同期业绩比较基准收益率均为1.50%。两类份额均实现了较好的正增长，且大幅超越业绩比较基准，表明基金在二季度的投资策略取得了较好成效。
基金资产组合：权益投资占比超八成
资产大类配置
报告期末，基金总资产5,182,055,317.23元，其中权益投资4,464,884,743.92元，占比86.16%；固定收益投资5,142,055.42元，占比0.10%；其他资产43,341,768.36元，占比0.84%。权益投资占据主导地位，反映出基金在二季度对权益市场的看好。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 4,464,884,743.92 | 86.16 |
| 固定收益投资 | 5,142,055.42 | 0.10 |
| 其他资产 | 43,341,768.36 | 0.84 |
| 合计 | 5,182,055,317.23 | 100.00 |
权益投资细节
基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,534,988,549.45元，占期末净值比例30.60%，显示出基金对港股市场的积极布局，通过跨市场投资来优化资产配置。
股票投资组合：制造业与医疗保健占比较高
境内股票行业分布
境内股票投资组合中，制造业公允价值2,683,534,034.58元，占基金资产净值比例53.50%，为占比最高行业；其次是采矿业，占比3.34% 。其他行业如信息传输、软件和信息技术服务业占1.43%，金融业占0.10%等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 2,683,534,034.58 | 53.50 |
| 采矿业 | 167,614,200.00 | 3.34 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 71,845,006.11 | 1.43 |
| 金融业 | 4,855,500.00 | 0.10 |
| 合计 | 2,929,896,194.47 | 58.41 |
港股通股票行业分布
港股通投资股票中，医疗保健行业公允价值904,627,885.06元，占基金资产净值比例18.04%；原材料行业占2.81% ，金融行业占0.04%。整体来看，基金在股票投资上行业配置相对集中于制造业和医疗保健等领域。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 医疗保健 | 904,627,885.06 | 18.04 |
| 原材料 | 140,712,887.01 | 2.81 |
| 金融 | 2,195,975.60 | 0.04 |
| 合计 | 1,534,988,549.45 | 30.60 |
股票投资明细：前十股票集中于多领域
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资分散在多个领域。如泡泡玛特占比7.60%，中际旭创占比7.57%，康方生物占比5.78%等。这些股票所属行业涵盖消费、科技、医药等，体现了基金在个股选择上注重不同行业的布局，以分散风险并捕捉不同领域的投资机会。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 09992 | 泡泡玛特 | 1,568,286 | 381,290,898.16 | 7.60 |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 2,602,440 | 379,591,898.40 | 7.57 |
| 3 | 09926 | 康方生物 | 3,455,000 | 289,714,887.64 | 5.78 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 1,961,260 | 249,119,245.20 | 4.97 |
| 5 | 301061 | 匠心家居 | 2,980,507 | 231,108,512.78 | 4.61 |
| 6 | 01801 | 信达生物 | 3,226,000 | 230,648,934.88 | 4.60 |
| 7 | 000880 | 潍柴重机 | 5,983,065 | 226,279,518.30 | 4.51 |
| 8 | 688235 | 百济神州 | 763,896 | 178,476,661.44 | 3.56 |
| 9 | 01530 | 三生制药 | 7,920,500 | 170,826,314.41 | 3.41 |
| 10 | 601899 | 紫金矿业 | 8,595,600 | 167,614,200.00 | 3.34 |
开放式基金份额变动：申购赎回规模较大
两类份额申购赎回情况
永赢睿信混合A报告期期初基金份额总额1,218,867,718.78份，期间总申购份额398,160,853.04份，总赎回份额212,104,691.89份，期末份额总额1,404,923,879.93份；永赢睿信混合C期初份额总额1,382,965,642.00份，期间总申购份额1,368,825,638.33份，总赎回份额688,753,441.36份，期末份额总额2,063,037,838.97份。可以看出，两类份额在二季度均经历了较大规模的申购与赎回。
| 项目 | 永赢睿信混合A | 永赢睿信混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 1,218,867,718.78 | 1,382,965,642.00 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 398,160,853.04 | 1,368,825,638.33 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 212,104,691.89 | 688,753,441.36 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1,404,923,879.93 | 2,063,037,838.97 |
份额变动影响
较大的申购赎回规模反映了投资者对该基金的关注度较高且投资决策较为活跃。申购份额的增加表明部分投资者看好基金的未来表现，而赎回份额的存在则可能是投资者基于自身资金需求或对市场判断等因素做出的决策。这种份额的大幅变动可能会对基金的投资运作和规模稳定性产生一定影响，基金管理人需要灵活应对以保持投资策略的连贯性和有效性。
综合来看，永赢睿信混合基金在2025年二季度展现出良好的业绩增长态势，大幅跑赢业绩比较基准，但同时面临着开放式基金份额较大变动等情况。投资者在关注基金过往业绩的同时，也需密切留意市场环境变化以及基金投资策略的调整，以做出更为合理的投资决策。
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