2025年第2季度，睿远稳益增强30天持有债券型基金在份额和利润方面呈现出显著变化，份额增长超138%，利润增长超50%。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润显著增长
各指标表现亮眼
| 主要财务指标 | 睿远稳益增强30天持有债券A | 睿远稳益增强30天持有债券C |
|---|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 22,513,433.82元 | 16,360,001.34元 |
| 2.本期利润 | 66,581,360.24元 | 51,587,957.75元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0188元 | 0.0175元 |
| 4.期末基金资产净值 | 4,543,972,367.83元 | 3,629,700,136.33元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0806元 | 1.0748元 |
睿远稳益增强30天持有债券A和C在本期已实现收益、本期利润等指标上均取得较好成绩。本期利润方面，A类份额达66,581,360.24元，C类份额为51,587,957.75元 ，显示出基金在该季度良好的盈利能力。加权平均基金份额本期利润A类为0.0188元，C类为0.0175元，为投资者带来一定收益。
基金净值表现：与业绩比较基准互有胜负
不同阶段表现各异
- 睿远稳益增强30天持有债券A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 12.25% | 0.20% | 10.42% | 0.13% | 1.83% | 0.07% |
自基金合同生效起至今，净值增长率为12.25%，高于业绩比较基准收益率1.83个百分点，显示出较好的长期表现。
- 睿远稳益增强30天持有债券C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.62% | 0.23% | 1.69% | 0.12% | -0.07% | 0.11% |
| 过去六个月 | 2.68% | 0.22% | 1.50% | 0.13% | 1.18% | 0.09% |
| 过去一年 | 6.20% | 0.24% | 6.45% | -0.25% | 0.09% | |
| 自基金合同生效起至今 | 11.66% | 0.20% | 10.42% | 0.13% | 1.24% | 0.07% |
过去三个月，净值增长率略低于业绩比较基准收益率0.07个百分点；过去六个月和自基金合同生效起至今，净值增长率高于业绩比较基准收益率，分别高出1.18个百分点和1.24个百分点 ，整体表现较为稳健。
投资策略与运作：顺应市场灵活调整
股票投资：结构优化
2025年二季度，国内经济展现较强韧性。在股票投资上，基金严格遵循选股标准，综合考量宏观和产业周期位置，从绝对收益视角，依据公司竞争力与当前估值水平下的预期回报率构建投资组合。二季度股票仓位整体变动不大，但结构有所调整，加仓估值较低的金融板块，以及受关税冲击但竞争力强的消费电子龙头。
转债投资：维持低仓位
二季度转债市场估值处于高位，基金认为转债资产整体性价比低于持仓的优质公司，因此维持低仓位，且以债性转债为主。
纯债投资：把握机会增厚收益
二季度纯债市场无明显趋势性机会，波动主要源于外部事件冲击和权益市场跷跷板效应。基金及时加仓长端利率债，对冲权益资产波动；5月下旬信用利差压缩至历史底部区域时，将部分中短端信用债切换为同期限利率债，增厚组合收益。
基金业绩表现：C类份额略逊于基准
C类份额净值增长率略低
报告期内，睿远稳益增强30天持有债券C基金份额净值为1.0748元，该类基金份额净值增长率为1.62%，同期业绩比较基准收益率为1.69%，略低于业绩比较基准收益率0.07个百分点。
资产组合情况：债券占主导，股票有配置
各类资产占比明晰
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,342,783,199.76 | 15.40 |
| 其中：股票 | 1,342,783,199.76 | 15.40 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 7,012,121,885.91 | 80.41 |
| 其中：债券 | 7,012,121,885.91 | 80.41 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 142,000,000.00 | 1.63 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 103,461,445.86 | 1.19 |
| 8 | 其他资产 | 120,178,273.66 | 1.38 |
| 9 | 合计 | 8,720,544,805.19 | 100.00 |
基金资产组合中，固定收益投资占比最高，达80.41%，是资产配置的核心；权益投资占比15.40%，显示基金在追求稳健收益的同时，通过股票投资增强收益潜力。
行业股票投资：多行业布局
行业分布广泛
- 按行业分类的股票投资组合
| 行业 | 公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 57,568,000.00 | 0.70 |
| 制造业 | 428,764,580.00 | 5.25 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,246,446.20 | 0.14 |
| 金融业 | 100,871,113.56 | 1.23 |
| 租赁和商务服务业 | 30,660,000.00 | 0.38 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 63,288,000.00 | 0.77 |
| 合计 | 692,398,139.76 | 8.47 |
基金股票投资覆盖多个行业，制造业占比较高，反映出对实体经济相关产业的关注。
- 按行业分类的港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 原材料 | 31,280,000.00 | 0.38 |
| 非日常生活消费品 | 39,542,800.00 | 0.48 |
| 日常消费品 | 13,304,000.00 | 0.16 |
| 通讯业务 | 282,445,760.00 | 3.46 |
| 房地产 | 82,236,500.00 | 1.01 |
| 合计 | 650,385,060.00 | 7.96 |
港股通投资股票涉及原材料、消费品等行业，通讯业务占比较大。
股票投资明细：聚焦优质个股
前十股票凸显核心配置
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 356,000 | 163,300,760.00 | 2.00 |
| 2 | 00941 | 中国移动 | 1,500,000 | 119,145,000.00 | 1.46 |
| 2 | 600941 | 中国移动 | 99,924 | 11,246,446.20 | 0.14 |
| 3 | 300750 | 宁德时代 | 496,000 | 125,101,120.00 | 1.53 |
| 4 | 002475 | 立讯精密 | 1,600,000 | 55,504,000.00 | 0.68 |
| 5 | 02628 | 中国人寿 | 3,000,000 | 51,540,000.00 | 0.63 |
| 6 | 01810 | 小米集团－Ｗ | 900,000 | 49,203,000.00 | 0.60 |
| 7 | 00966 | 中国太平 | 3,390,000 | 47,290,500.00 | 0.58 |
| 8 | 601998 | 中信银行 | 4,599,920 | 39,099,320.00 | 0.48 |
| 9 | 01209 | 华润万象生活 | 1,070,000 | 37,032,700.00 | 0.45 |
| 10 | 600519 | 贵州茅台 | 26,000 | 36,647,520.00 | 0.45 |
基金前十大股票投资涵盖互联网、通信、新能源等领域优质个股，腾讯控股占基金资产净值比例达2.00%，凸显其核心配置地位。
开放式基金份额变动：A、C类份额均大幅增长
申购赎回推动份额变化
| 类别 | 睿远稳益增强30天持有债券A | 睿远稳益增强30天持有债券C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,143,422,182.08份 | 2,653,713,730.53份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,639,617,974.69份 | 1,520,717,736.08份 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 578,144,124.35份 | 797,309,897.05份 |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,204,896,032.42份 | 3,377,121,569.56份 |
睿远稳益增强30天持有债券A和C类份额在报告期内均大幅增长，A类份额从期初3,143,422,182.08份增长至期末4,204,896,032.42份 ，C类份额从期初2,653,713,730.53份增长至期末3,377,121,569.56份，显示投资者对该基金的青睐。
综合来看，睿远稳益增强30天持有债券型基金在2025年二季度展现出良好的盈利能力和资产配置能力，但投资者仍需关注市场波动对基金净值的影响，以及基金投资策略调整可能带来的风险与机会。
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