2025年3月27日，平安股息精选沪港深股票型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长39.64%，净资产合计增长58.74%，净利润为134.50万元，当期发生的基金应支付的管理费为18.18万元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标解读
本期利润与已实现收益
2024年，平安股息精选沪港深股票A类份额本期已实现收益为820,153.16元，C类份额为153,511.28元，而2023年A类份额为 - 455,868.08元，C类份额为 - 181,916.75元，实现了扭亏为盈。A类份额本期利润为1,028,884.13元，C类份额为316,134.54元，2023年A类份额为 - 406,759.45元，C类份额为 - 151,104.59元，利润大幅增长。这表明基金在2024年投资运作成效显著，盈利能力提升。
| 基金类别 | 2024年本期已实现收益（元） | 2023年本期已实现收益（元） | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|---|---|
| 平安股息精选沪港深股票A | 820,153.16 | -455,868.08 | 1,028,884.13 | -406,759.45 |
| 平安股息精选沪港深股票C | 153,511.28 | -181,916.75 | 316,134.54 | -151,104.59 |
净资产情况
报告期末，基金净资产合计为15,811,912.03元，上年度末为9,960,867.29元，增长了58.74%。其中A类份额期末基金资产净值为10,285,017.52元，C类份额为5,526,894.51元 ，显示出基金资产规模的扩张。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计 | 15,811,912.03 | 9,960,867.29 | 58.74% |
| A类份额期末基金资产净值 | 10,285,017.52 | 7,339,630.88 | 40.13% |
| C类份额期末基金资产净值 | 5,526,894.51 | 2,621,236.41 | 110.85% |
基金净值表现解读
份额净值增长率与业绩比较基准
过去一年，平安股息精选沪港深股票A份额净值增长率为14.58%，同期业绩比较基准收益率为15.34%；C份额净值增长率为13.69%，同期业绩比较基准收益率同样为15.34%。基金未能跑赢业绩比较基准，在过去三年、五年等不同时间段，基金与业绩比较基准收益率也存在差异，投资者应关注基金长期表现与业绩基准的偏离情况。
| 阶段 | 平安股息精选沪港深股票A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 平安股息精选沪港深股票C份额净值增长率 | 差值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 14.58% | 15.34% | -0.76% | 13.69% | -1.65% |
| 过去三年 | -14.11% | -2.10% | -12.01% | -16.14% | -14.04% |
| 过去五年 | 18.03% | -1.54% | 19.57% | 13.41% | 14.95% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.71% | 15.28% | 20.43% | 27.03% | 11.75% |
投资策略与业绩表现解读
投资策略
报告期内，基金保持较高股票仓位，通过结构调整应对市场波动，坚持自下而上选股，综合考量长期价值、成长性、估值、基本面边际变化及股息率，持股相对分散，以获取超额收益并应对市场冲击。
业绩表现
尽管基金在2024年实现盈利，但与业绩比较基准相比仍有差距。基金管理人需进一步优化投资策略，提升投资组合的收益能力，以更好地实现为投资者获取超越业绩比较基准收益的目标。
市场展望解读
基金管理人看好2025年国家提振内需政策出台后，房地产、大消费等顺周期板块中红利个股的业绩与估值共振修复机会，但需等待基本面恢复。同时，在国债收益率下行背景下，红利品种配置增加，前期调整提供介入机会。未来操作将继续看好稳健价值类品种，自下而上选取顺周期红利品种，回避涨幅过高及集中度高的品种，以实现持续稳健回报。投资者可关注基金在相关板块的布局及投资效果。
费用解读
管理费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为181,812.77元，其中应支付销售机构的客户维护费为67,550.49元，应支付基金管理人的净管理费为114,262.28元。2023年当期发生的基金应支付的管理费为148,660.28元，费用有所增长 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 181,812.77 | 148,660.28 | 33,152.49 | 22.29% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 67,550.49 | 53,673.58 | 13,876.91 | 25.85% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 114,262.28 | 94,986.70 | 19,275.58 | 20.30% |
托管费用
2024年当期发生的基金应支付的托管费为30,302.08元，2023年为24,776.73元，有所上升。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提 。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动金额（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 30,302.08 | 5,525.35 | 22.30% |
| 2023年 | 24,776.73 | - | - |
销售服务费用
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为33,942.31元，2023年为11,290.84元，增长明显。支付基金销售机构的销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.8%的年费率计提 。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的销售服务费（元） | 变动金额（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 33,942.31 | 22,651.47 | 200.62% |
| 2023年 | 11,290.84 | - | - |
交易情况解读
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为438,249.89元，而2023年为 - 771,627.36元，实现了从亏损到盈利的转变，表明基金在股票买卖操作上取得较好成效 。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | 变动金额（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 438,249.89 | 1,209,877.25 | 156.79% |
| 2023年 | -771,627.36 | - | - |
关联方交易
通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年方正证券成交金额为1,421,789.00元，占当期股票成交总额的0.65%；平安证券成交金额为494,645.00元，占当期股票成交总额的0.23%。应支付关联方的佣金方面，2024年方正证券当期佣金为1,338.89元，占当期佣金总量的1.08%；平安证券当期佣金为468.03元，占当期佣金总量的0.38% 。
| 关联方名称 | 2024年成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 2024年当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 方正证券 | 1,421,789.00 | 0.65% | 1,338.89 | 1.08% |
| 平安证券 | 494,645.00 | 0.23% | 468.03 | 0.38% |
投资组合解读
股票投资组合
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金投资分散于多个行业和个股。其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为7,202,831.73元，占净值比例45.55%，反映了基金对港股市场的布局 。
基金份额持有人结构
机构投资者持有份额占总份额比例为12.08%，个人投资者持有份额占总份额比例为87.92%。基金管理人的从业人员持有本基金A类份额624,434.26份，占A类基金总份额8.2393%；持有C类份额42,214.90份，占C类基金总份额0.9703% 。
| 持有人结构 | 持有份额占总份额比例 |
|---|---|
| 机构投资者 | 12.08% |
| 个人投资者 | 87.92% |
| 基金管理人从业人员（A类） | 8.2393% |
| 基金管理人从业人员（C类） | 0.9703% |
开放式基金份额变动解读
本报告期期初基金份额总额A类为6,196,992.05份，C类为2,345,982.83份；期末A类为7,578,745.40份，C类为4,350,785.78份，A类份额增长22.30%，C类份额增长85.46%，整体基金份额总额增长39.64%，显示出投资者对该基金的关注度有所提升 。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 平安股息精选沪港深股票A | 6,196,992.05 | 7,578,745.40 | 22.30% |
| 平安股息精选沪港深股票C | 2,345,982.83 | 4,350,785.78 | 85.46% |
| 总计 | 8,542,974.88 | 11,929,531.18 | 39.64% |
总体来看，平安股息精选沪港深股票型基金在2024年虽有盈利且资产规模扩张，但与业绩比较基准相比仍有提升空间。投资者在关注基金管理人投资策略调整的同时，也需留意市场波动及基金费用等因素对收益的影响。
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