2025年3月27日，平安基金管理有限公司发布平安恒泽混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与净资产情况
从主要会计数据和财务指标来看，2024年平安恒泽混合A本期利润为226,447.84元，2023年为 -736,484.88元；2024年平安恒泽混合C本期利润为99,516.30元，2023年为 -367,250.19元，实现了扭亏为盈。
| 年份 | 平安恒泽混合A本期利润（元） | 平安恒泽混合C本期利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 226,447.84 | 99,516.30 |
| 2023年 | -736,484.88 | -367,250.19 |
期末基金资产净值方面，2024年末平安恒泽混合A为42,140,021.39元，2023年末为26,748,881.96元；2024年末平安恒泽混合C为7,727,641.15元，2023年末为10,024,644.38元 。
| 年份 | 平安恒泽混合A期末基金资产净值（元） | 平安恒泽混合C期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 42,140,021.39 | 7,727,641.15 |
| 2023年末 | 26,748,881.96 | 10,024,644.38 |
基金净值表现：与业绩比较基准仍有差距
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率相比，过去一年，平安恒泽混合A份额净值增长率为1.55%，业绩比较基准收益率为10.00%；平安恒泽混合C份额净值增长率为1.05%，业绩比较基准收益率为10.00%，均低于业绩比较基准。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 平安恒泽混合A | 1.55% | 10.00% | -8.45% |
| 平安恒泽混合C | 1.05% | 10.00% | -8.95% |
投资策略与业绩表现
投资策略：股债平衡应对市场
2024年宏观经济边际趋弱，通缩压力加大，流动性相对宽松。基金在债券资产方面维持信用债配置和利率债波段操作，权益资产方面维持相对均衡配置。
业绩表现：虽有盈利但仍需提升
截至2024年末，平安恒泽混合A基金份额净值1.0331元，份额净值增长率为1.55%；平安恒泽混合C基金份额净值1.0103元，份额净值增长率为1.05%。虽实现盈利，但与业绩比较基准相比，仍有提升空间。
费用情况：管理费等有所变化
管理人报酬与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为438,568.42元，2023年为472,942.99元；2024年当期发生的基金应支付的托管费为65,785.19元，2023年为70,941.44元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 438,568.42 | 65,785.19 |
| 2023年 | 472,942.99 | 70,941.44 |
销售服务费
2024年支付基金销售机构的销售服务费为42,386.77元，2023年为54,443.75元。
| 年份 | 支付基金销售机构的销售服务费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 42,386.77 |
| 2023年 | 54,443.75 |
投资组合分析
股票投资：行业分散，注重价值
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资涉及多个行业。制造业、房地产业、采矿业等占比较高。前十大股票包括保利发展、恒瑞医药、安集科技等，体现了分散投资与价值投资的思路。
债券投资：中期票据占比较高
债券投资中，中期票据公允价值为29,879,176.39元，占基金资产净值比例为59.92%，是主要的债券投资品种。
持有人信息与份额变动
持有人结构：机构投资者占比近半
期末基金份额持有人结构显示，机构投资者持有平安恒泽混合A的比例为50.23%，个人投资者持有平安恒泽混合C的比例为100.00%。整体来看，机构投资者持有比例为42.30%，个人投资者持有比例为57.70%。
| 份额级别 | 机构投资者持有比例 | 个人投资者持有比例 |
|---|---|---|
| 平安恒泽混合A | 50.23% | 49.77% |
| 平安恒泽混合C | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 42.30% | 57.70% |
份额变动：整体增长12.11%
开放式基金份额变动数据显示，平安恒泽混合A期初份额为26,295,179.76份，期末份额为40,791,658.15份；平安恒泽混合C期初份额为10,026,711.44份，期末份额为7,649,109.88份。整体基金份额从36,321,891.20份增长到48,440,768.03份，增长率为12.11%。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变化率 |
|---|---|---|---|
| 平安恒泽混合A | 26,295,179.76 | 40,791,658.15 | 55.12% |
| 平安恒泽混合C | 10,026,711.44 | 7,649,109.88 | -23.71% |
| 合计 | 36,321,891.20 | 48,440,768.03 | 12.11% |
风险提示与展望
单一投资者风险
报告期内，有机构投资者持有基金份额比例超过20%，若该投资者大比例赎回，可能引发巨额赎回，导致流动性风险，甚至影响基金份额净值，极端情况下可能导致基金面临转换运作方式等情形。
市场风险
尽管管理人对宏观经济展望较为乐观，认为2025年权益市场有绝对收益机会，但经济基本面仍偏弱，政策维稳下经济边际继续恶化概率虽低，但仍存在不确定性，市场风险依然存在。投资者应密切关注市场动态和基金的投资运作，谨慎做出投资决策。
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