交银深证300价值ETF财报解读：份额增长23.49%，净资产大增44.52%，净利润837万，管理费28.84万

2025年3月28日，交银施罗德基金管理有限公司发布了交银深证300价值ETF基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长23.49%，净资产大增44.52%，净利润达837.44万元，管理费为28.84万元。这些数据的背后，反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

本期利润大幅增长，盈利能力显著提升

从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为8,374,449.03元，与2023年的 -1,110,476.11元相比，实现了大幅增长，盈利能力显著提升。本期加权平均净值利润率为14.49%，较2023年的 -2.31%有明显改善；本期基金份额净值增长率为17.01%，而2023年为 -0.97%，表明基金在2024年取得了较好的收益表现。

资产净值稳步增长，规模效应初显

2024年末，基金期末净资产为71,561,719.18元，2023年末为49,517,045.59元，增长了44.52%。期末基金份额净值为2.160元，较2023年末的1.846元有所增长。这表明基金资产规模稳步扩大，且基金份额净值的提升也反映了基金资产质量的提高。

短期波动正常，长期优势明显

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较数据显示，过去一年，该基金份额净值增长率为17.01%，业绩比较基准收益率为14.93%，基金跑赢业绩比较基准2.08个百分点。从不同时间段来看，过去三个月、六个月、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率在多数时间段内也跑赢业绩比较基准，显示出较好的长期投资价值。不过，基金净值表现也存在一定波动，如过去三个月份额净值增长率为 -4.09%，但这与市场整体波动有关。

市场波动影响净值，投资需关注风险

2024年A股市场波动较大，稳健红利类资产和科技成长类资产快速轮动。作为跟踪基准指数的指数基金，交银深证300价值ETF总体呈现波动上行态势。投资者在关注基金长期收益的同时，也需注意市场波动对基金净值的短期影响，合理配置资产，分散投资风险。

复制指数投资策略，力求跟踪误差最小化

本基金绝大部分资产采用完全复制法，跟踪深证300价值价格指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。当预期成份股发生调整等特殊情况时，基金管理人会对投资组合进行适当变通和调整，以紧密跟踪标的指数，力求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

把握市场节奏，实现较好业绩表现

2024年，国内经济和A股市场波动较大。年初，国内经济复苏偏弱，A股市场表现疲软；春节前后，央行降准降息，A股迎来超跌反弹；四月至五月中旬，政策发力，地产链领涨；五月下旬后，市场担忧经济复苏力度，A股普跌；九月重磅政策出台，市场信心提振；十一月中下旬，市场情绪回落，大盘高位震荡。本基金在这样的市场环境下，通过紧密跟踪指数，总体呈现波动上行态势，实现了较好的业绩表现。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势持谨慎乐观态度。预计后续财政货币双轮驱动将改善经济修复预期，政策将聚焦于科技创新、自主可控等新质生产力相关行业，产业结构有望持续优化。符合产业趋势、估值合理、基本面较为确定的优质标的值得关注。同时，中长期资金入市有助于优化投资者结构，提振市场信心。不过，市场仍存在不确定性，投资者需密切关注政策变化和市场动态。

管理费与托管费稳定，占比合理

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为288,434.10元，较2023年的239,973.54元有所增加；当期发生的基金应支付的托管费为57,686.84元，2023年为47,994.75元。管理费率和托管费率相对稳定，分别按前一日基金资产净值的一定比例计提，与同类基金相比，费用水平处于合理范围。

其他费用合理控制，运营成本稳定

除管理费和托管费外，基金的其他费用如审计费用、信息披露费等也得到了合理控制。2024年其他费用合计253,585.00元，2023年为238,590.00元，运营成本相对稳定，未对基金收益造成较大影响。

股票投资占主导，债券投资比例低

期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为69,767,920.18元，占基金总资产的比例为97.26%，其中股票投资占比相同；固定收益投资金额为22,842.07元，占比0.03%，主要为可转债投资。这表明基金以股票投资为主，符合其指数基金的定位，通过跟踪指数获取市场收益。

行业分布广泛，分散投资风险

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合显示，基金投资覆盖多个行业，其中制造业占比最高，为72.71%，其次为金融业占11.74%，房地产业占2.79%等。行业分布较为广泛，有助于分散投资风险，降低单一行业波动对基金净值的影响。

机构投资者占比高，个人投资者份额较小

期末基金份额持有人户数为369户，户均持有的基金份额为89,782.37份。机构投资者持有份额为31,045,046.00份，占总份额比例为93.71%；个人投资者持有份额为2,084,647.00份，占比6.29%。机构投资者占主导地位，表明基金的稳定性相对较强，因为机构投资者通常具有更专业的投资分析能力和更长期的投资视角。

单一投资者情况需关注

报告期内，中国农业银行－交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金持有本基金份额比例达到92.37%。虽然该联接基金遵循指数化投资理念，以本基金为主要投资对象，但单一投资者持有比例过高可能会对基金的流动性和投资策略产生一定影响，投资者需关注相关风险。

本报告期期初基金份额总额为26,829,693.00份，本报告期基金总申购份额为16,500,000.00份，总赎回份额为10,200,000.00份，期末基金份额总额为33,129,693.00份，较期初增长了23.49%。申购赎回较为活跃，且申购份额大于赎回份额，使得基金规模有所增长，反映出投资者对该基金的认可度有所提高。

基金管理人管理层变动

本报告期内，基金管理人交银施罗德基金管理有限公司董事长（法定代表人）由张宏良先生担任，阮红女士不再担任；公司首席信息官由周云康先生担任，谢卫先生继续担任公司总经理。报告期末至本报告报送日前，印皓女士不再担任公司副总经理。管理层的变动可能会对基金的管理策略和发展方向产生一定影响，投资者需持续关注。

审计机构变更

本报告期内，经履行适当程序，为本基金提供审计服务的机构由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)变更为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），本期审计费为15,000元。审计机构的变更可能会对基金的审计工作和信息披露产生一定影响，投资者应关注审计报告的相关内容。

综上所述，交银深证300价值ETF在2024年取得了较好的业绩表现，资产规模增长，盈利能力提升。然而，市场波动依然存在，投资者在关注基金收益的同时，需充分认识到投资风险，结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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